四年前，由于內(nèi)存價(jià)格的飆漲，買賣DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）被稱為是“比炒房還要賺錢的生意”。四年后，存儲(chǔ)元器件的漲價(jià)潮似乎又開始卷土重來(lái)，并且蔓延至多個(gè)領(lǐng)域。

自今年年初開始，受供需不平衡影響，全球存儲(chǔ)芯片的市場(chǎng)開始出現(xiàn)波動(dòng)，CMOS影像感測(cè)器（CIS，互補(bǔ)金屬氧化物半導(dǎo)體圖像傳感器）、被動(dòng)元件等關(guān)鍵電子元器件也出現(xiàn)了不同程度的缺貨。

此外，由于日本和韓國(guó)承載了大量電子上游核心元器件及材料的生產(chǎn)，疫情如果不能得到很好的控制，業(yè)內(nèi)人士分析，將會(huì)給整個(gè)電子產(chǎn)業(yè)的供給造成很大緊缺，從而進(jìn)一步擴(kuò)大漲價(jià)趨勢(shì)。

群智咨詢首席分析師陳軍在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，疫情給很多元器件漲價(jià)提供了理由，但長(zhǎng)期來(lái)看價(jià)格的波動(dòng)仍然取決于市場(chǎng)需求能不能得到滿足。“受5G等因素影響 ，從去年四季度我們就判斷產(chǎn)能吃緊，疫情只是漲價(jià)其中的一個(gè)原因?！?/span>

日韓疫情加速元器件價(jià)格波動(dòng)

作為僅次于中、美、日、德的制造業(yè)大國(guó)，韓國(guó)和日本的疫情發(fā)展走勢(shì)直接影響著全球制造業(yè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。

以存儲(chǔ)為例，存儲(chǔ)在手機(jī)中的成本通常達(dá)到25%~35%，已超過屏幕、CPU，成為手機(jī)最大的成本，而三星、SK海力士?jī)杉翼n系廠商均在存儲(chǔ)器領(lǐng)域占據(jù)重要地位。

根據(jù)集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心（DRAMeXchange）調(diào)查，從2019年第四季度全球NAND品牌廠商營(yíng)收來(lái)看，三星排名第一，市場(chǎng)份額達(dá)到35.5%；SK海力士排名第六，市場(chǎng)份額為9.6%。2019年第四季度全球DRAM廠自有品牌內(nèi)存營(yíng)收排名中，三星位居第一，市場(chǎng)份額43.5%，SK海力士為第二名，市場(chǎng)份額29.2%。

也就是說(shuō)，在NAND領(lǐng)域兩家韓系廠商的市場(chǎng)占有率已經(jīng)達(dá)到45.1%，而在DRAM領(lǐng)域，占比更是高達(dá)72.7%。

申港證券在報(bào)告中指出，存儲(chǔ)市場(chǎng)在經(jīng)歷了去年 7 月西部數(shù)據(jù)斷電事故，以及今年年初三星華城廠斷電事故，價(jià)格已有趨穩(wěn)之勢(shì)。此次又受疫情影響，特別是韓國(guó)作為全球存儲(chǔ)重地， 疫情形勢(shì)不容樂觀，可能影響三星、SK 海力士工廠正常運(yùn)營(yíng)，從而影響全球 存儲(chǔ)供應(yīng)導(dǎo)致價(jià)格上漲。

業(yè)內(nèi)最新的報(bào)價(jià)顯示，內(nèi)存及SSD硬盤的現(xiàn)貨價(jià)已開始出現(xiàn)波動(dòng)。以8Gb DDR4標(biāo)準(zhǔn)型DRAM現(xiàn)貨價(jià)為例，1月以來(lái)漲幅超過10％，4Gb DDR4標(biāo)準(zhǔn)型DRAM現(xiàn)貨價(jià)漲幅更是接近20%。

日本企業(yè)則在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域占據(jù)重要地位。

在 2019 年前 5 個(gè)月，日本生產(chǎn)的半導(dǎo)體材料占全球產(chǎn)量的 52%。同期，韓國(guó)從日本進(jìn)口的光刻膠價(jià)值就達(dá)到 1.1 億美元。

韓國(guó)貿(mào)易協(xié)會(huì)報(bào)告顯示，韓國(guó)半導(dǎo)體和顯示器行業(yè)在氟聚酰亞胺、光刻膠及高純度氟化氫對(duì)日本依賴度分別為 91.9%、43.9%及 93.7%。在硅片領(lǐng)域，日本的信越化學(xué)和SUMCO兩家就占據(jù)全球 53%的市場(chǎng)份額。在去年的日韓貿(mào)易戰(zhàn)中，日本限制含氟聚酰亞胺、光刻膠，以及高純度氟化氫這三種材料的對(duì)韓出口，引起了整個(gè)半導(dǎo)體領(lǐng)域的震動(dòng)。

上游產(chǎn)能不足恐延續(xù)至年中

在多家分析機(jī)構(gòu)看來(lái)，電子元器件漲價(jià)潮維持多久一方面取決于疫情能否在全球得到有效控制，另一方面則是上游產(chǎn)能的供給是否能夠滿足需求。

隨著去年下半年市場(chǎng)對(duì)5G需求的增加，加上蘋果iPhone11系列銷售優(yōu)于預(yù)期，半導(dǎo)體生產(chǎn)鏈訂單觸底回升。

里昂證券表示，亞洲8英寸晶圓代工供不應(yīng)求，不僅是臺(tái)積電，聯(lián)電、中芯國(guó)際等廠商也面臨相同情況，包括超薄型屏下指紋辨識(shí)、5G手機(jī)拉貨等都在讓整體晶圓需求大增。此外，TWS耳機(jī)帶來(lái)的藍(lán)牙主控芯片需求增長(zhǎng)，CMOS 影像感測(cè)器需求的上升也給上游晶圓廠商的產(chǎn)能帶來(lái)挑戰(zhàn)。

根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）《全球智能手機(jī)攝像頭供需報(bào)告》數(shù)據(jù)，2019年全球智能手機(jī)攝像頭傳感器出貨量約47億顆，同比增長(zhǎng)約15%。得益于華為、三星、小米、OPPO領(lǐng)先發(fā)力多攝的貢獻(xiàn)，使得銷量主力的中低端陸續(xù)地搭載四攝。同時(shí)，伴隨著定制化和大像素需求的上升，攝像頭傳感器銷售額也是逐年遞增。從傳感器出貨量來(lái)看，全球智能手機(jī)攝像頭傳感器供應(yīng)鏈集中化程度非常高。按照地區(qū)分布來(lái)看，中國(guó)大陸約占30%，韓國(guó)約占40%。

“攝像頭在上半年依舊會(huì)有一個(gè)較好的發(fā)展趨勢(shì)?！标愜妼?duì)記者表示，2019年隨著多攝的滲透率加速，大像素需求快速增加，導(dǎo)致攝像頭市場(chǎng)供需關(guān)系出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊張，部分像素傳感器在第四季度出現(xiàn)緊缺現(xiàn)象。“部分產(chǎn)品一季度的數(shù)據(jù)相比去年四季度已經(jīng)有5%左右的價(jià)格漲幅?！?/span>

除了攝像頭外，被動(dòng)元件等產(chǎn)品的漲幅已開始擴(kuò)大。

被動(dòng)元件主要用于電路中，控制信號(hào)傳遞、增益信號(hào)大小等功能，對(duì)于芯片、通信、面板等高新技術(shù)行業(yè)不可或缺。

受需求激增以及疫情影響，從今年年初開始，MLCC（片式多層陶瓷電容器）、芯片電阻等被動(dòng)元件已多次計(jì)劃調(diào)漲價(jià)格，近期漲價(jià)主要由電阻龍頭國(guó)巨帶動(dòng)，調(diào)價(jià)幅度在30%左右。

早在春節(jié)之前，部分MLCC廠商就因供需緊張而宣布漲價(jià)：華新科2019年12月27日宣布漲價(jià)20%~25%，風(fēng)華高科2020年1月2日宣布漲價(jià)20%~30%，三星電機(jī)1月2日宣布漲價(jià)10%~15%。